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中国中产阶级海外投资正当时

发布时间:2020-03-26 18:17:42 阅读: 来源:密封材料厂家

“前几年网上流传一个美国老夫妻到中国买房和旅游,几年后把房子卖掉还赚了一笔的故事,现在这个故事也可能在中国人身上重演。”深圳市美加海外投资顾问陈志森向记者说,对于那些有意投资海外的中产阶级来说,人民币国际化为他们实现这个故事的中国化提供了机会。

记者了解到,今年以来,人民币国际化进程大大加速,到9月30日人民币实现直兑欧元为止,人民币结算货币拼图已经基本完成。目前中国人民银行已经和全球主要26个国家央行签订了货币互换协议,而人民币国际化也为日益庞大的中国资本带来了新的方向和机遇。

人民币国际化新阶段

人民币与欧元展开直兑,无疑是人民币国际化的里程碑事件。另外,近半年以来,英国发行人民币主权债、人民币与欧元直接兑换、韩国“泡菜债”、中俄货币互换协议等纷至沓来,人民币国际化重心似乎正从以往的注重提升离岸人民币资产规模,转向集中推进区域投资合作。

“一国货币国际化遵循的路径是,从计价货币、融资货币再到储备货币。因此货币国际化取得成功的重要标志是,该货币广泛地被国际社会纳入储备货币。”中国银行国际金融研究主管李光介绍道,最近几年,先后有多国央行或主权财富基金表示已将人民币纳入储备货币或作为投资对象,但是人民币在资本项目下不可完全自由兑换和投资额度限制,人民币作为国际储备货币的使用规模并不大,在全球的比例不到1%。

“人民币要成为真正的国际货币,需要在全球建立全方位、多层次的离岸中心,并最终形成一个统一、具有深度和流动性的离岸人民币网络。”社科院教授黎友焕在接受记者采访时说,人民币国际化也将推动中国下一轮的金融改革,进一步开放资本账户、推动利率自由化。

根据SWIFT(环球银行金融电信协会)的最新数据显示,截至今年8月底,欧元与人民币分别为全球第二大和第七大支付货币,占据全球市场29.13%和1.64%的市场份额。欧元是继美元、日元、澳元、新西兰元及英镑后,第六个与人民币实现直接交易的世界主要货币。

相关数据也显示出人民币国际化的进度。根据中国人民大学国际货币研究所14日在伦敦发布的《人民币国际化报告2014(英文版)》,人民币国际化指数(RII)在2013年年底为1.69,比2013年年初的0.92有大幅上升。预计在未来3至5年之内,人民币有望超过英镑和日元,成为仅次于美元和欧元的全球第三大货币。

李光表示,目前人民币国际化的框架已经基本搭建好,如何丰满其内容是接下来的机会。从德国、荷兰及英国当地企业的调研结果显示,目前只有约五分之一的企业在跨境贸易中直接使用人民币进行计价,而大多数企业仍选择使用欧元、英镑及美元。但是,80%的企业表示希望尽快使用人民币进行计价及结算。他认为,目前德国和欧洲陷入发展困境,将是人民币进一步施加对德国和欧洲经济影响力的绝佳契机,直接投资欧洲企业也好,让欧洲资本持有人民币资产也好,都是未来重要的可选择项。

坚挺货币带来了什么?

作为人民币国际化进程的直接结果,人民币成为近期外汇市场最为坚挺的货币。

从最近几个月的全球外汇行情走势上看,美元涨势势如破竹,而亚洲货币则因此遭殃,多数货币兑美元汇率大幅下跌,但只有人民币迎难而上。过去3个月,人民币兑美元上涨1%,而韩元兑美元、印尼卢比和印度卢比分别下跌6.2%、4.8%和2.7%,人民币俨然成了全球币值最坚挺的货币。一些外资投行甚至将人民币视为避险货币的不二选择。

在多名学者看来,随着人民币国际化进入新阶段,币值稳定且坚挺的人民币无疑是美元QE退出前夕风暴中最为稳定的“货币锚”:对非美元资本来说,持有人民币资产是对冲美元升值的好选择,而对于国内资本来说,强势的币值也给海外投资和海外消费的大爆发打开了最好的时间窗口。

财经评论员李光一接受记者采访时说,人民币注定要完成从贸易货币到清算货币再到储蓄货币,最后是投资货币的历程。而人民币的坚挺也给海外市场带来很大的信心,因而更愿意用人民币结算,持有人民币,或者进行更高级别的投资,这也将促使人民币加快完成向投资货币的转变。

而对国人来说,“人民币坚挺最直接的好处,就是人民币更加值钱了,也就是说能够用等额人民币买到更多的商品,而通过资本市场的进一步开放,也能够投资其他海外市场,”李光一说,比如购买股权、期权等金融产品,享受人民币升值带来的实惠。正在试点的QDII以及将要推出的沪港通都是资本项目进一步开放的可行途径。

或迎来一波海外投资大潮

而在直接掌握资本的财富阶层看来,人民币国际化带来的直接冲击是人民币在全球投资格局中的角色转换,在国内最富裕的财富阶层中,依托强势人民币不断拓展海外投资被视为是炙手可热的新方向。

“人民币事实上已经是全球资本市场新的大玩家,对于国内资本来说,随着币值坚挺和国际化程度加快,投资上的‘天时’已经相当有利,缺的是投资眼光和国际视野。”深圳一位投行人士向记者表示,在5~10年的周期来看,人民币投资货币化,币值进入均衡区间,很有希望复制之前日本20世纪90年代后期的那一波海外投资大潮。

香港一家外资投行VP陈志森则认为,今年国内并购市场迎来大爆发,显示国内产业资本已经普遍意识到资本运作的重要性。未来几年内,随着国内优秀标的数量减少,并购的视野无论从哪个角度来看,都一定需要扩展到全球。

事实上,几乎和人民币国际化进程同步,中国第八大寿险公司安邦保险近期进行了一系列海外收购,包括本月以19.5亿美元收购纽约曼哈顿的华尔道夫酒店以及收购比利时Fidea保险公司等。

陈志森认为,和过往一般观念中认为中国资本海外投资应该优先购买技术、高科技资产不同,他认为,目前国内资本借助人民币国际化出海投资,完全可以以并购股权、购买不动产、设立分公司乃至股权基金等手段做长期投资,并计划好至少5年以上的投资周期,以获得人民币在汇率上的优势。“未来如果人民币国际化完成,币值回归贬值,在海外的投资也可以通过资本回流实现利润。”他说。

知名经济学家宋清辉表示,尽管全球经济复苏持续放缓,积极寻求海外并购的中国投资者信心满满,中国目前已经是全球当之无愧的最有前途的外国直接投资(FDI)来源地,QDII也是看点频现,海外市场依然是值得关注的投资方向。综合来看,FDIQDII无疑是中国目前投资的一个新的方向。

跨境人民币

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